透過資產配置分散投資風險

大多數投資者都認同必須分散投資於不同的區域，來分散單一市場的風險，但是全球股市連動性的特質也越來越明顯，所以透過投資不同區域國家來分散風險的做法，將難以完全有效發揮應有的功能。實質上，成功理財的基本關鍵是將資金分散投資於不同的資產類別中，例如股票、債券、商品和物業等。在不同的經濟週期，持有的資產類別比重都應有所不同。例如在經濟增長期，持有股票的比重比較高；反之在經濟衰退期，債券和商品的比重就相對高些[參考圖二和圖三]。加上近年已被納入為資產類別的另類投資項目，例如對沖基金，都能達致減低投資組合的風險，令投資更趨多元化。

進入低經濟成長率、低利率時代，投資者多數選擇保守和安全的投資工具，大部份人都會選擇定期儲蓄存款，較資深的投資者或會另覓他途而選擇債券。另外，保本基金及保本型投資產品和由保險公司的衍生的投資保障計劃如雨後春筍，但是這類商品大都具有投資門檻，而且設計較為複雜，並非所有的投資者都適用，而且這類名為「保本」、「投資保障」的產品是附帶條件的，投資者能否如預期中得回本金或保障？在投資前應該詢問您的投資顧問。

圖二：