| 策略 |
簡介 |
風險程度 |
期貨管理基金
(Managed Futures/ Commodity Trading Advisors) |
在全球超過100個市場進行買賣,
例如農產品、能源、金屬、利息、貨幣及股票指數等。 |
高
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| 可換股債券套利(Convertible
Arbitrage) |
利用同一發行公司的不同證券間的價格差異，進行套利。例如公司股票與可轉換公司債券間的套利。
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低
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受壓證券
(Distressed Securities) |
利用公司受到重整，破產，或其他不利消息導致股票，債券價格大跌時趁機購入。當危機或重整結束後，價格回升時賣出。 |
低至中
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股票避險
(Equity Long/Short) |
結合核心長線持有股票及放空股票或股票期貨期權，投資組合可視市場情況淨持有或淨沽空。 |
高
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市場中立
(Equity Market Neutral) |
同時買進及沽空等值的股票。多半買進之股票屬於低市盈率或股價被低估、不熱門之公司，而沽空之股票則相反。 |
低
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事件導向
(Event Driven) |
事件導向投資策略專家以企業生命週期中所發生之重大事件為投資目標，像是破產、財務重整、購併以及分割分支機構或子公司，從事件結果不確定所導致的價格失衡中套利。 |
中
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| 債券套利(Fixed Income
Arbitrage) |
利用市場藉利率曲線的差價(Yield
Curve Spread) 或信貸評級的差價(Credit Spread)來進行套利。基金經理可買進30年期國庫債券同時沽空10年期國庫債券。 |
低至中
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抵押債券套利
(Mortgage Backed Securities) |
於買進抵押債券套取利息的同時，沽空美國國庫債券來減低市場風險。由於抵押債券的類別與及有關風險較一般債券為多，投資策略的操作亦相對地複雜。 |
低至中
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